爱体育,爱体育官方网站,爱体育APP下载第一大权重行业是占比33%的电子。半导体自主可控与AI创新的双轮驱动，这两大因素使得我们对2026年电子行业的展望还是比较乐观的。在政策端，政策大力支持国家在电子包括芯片行业的自主可控，国家大基金三期募资超过3000亿，重点投向设备、材料等我们刚刚说到的“卡脖子”的环节。而二十届四中全会强调高水平科技的自主自强，在人工智能底层技术、模型、芯片自主可控趋势日益明确。

　　整体的大逻辑大家也比较关注，就是AI算力的持续需求。我们说AI这个环境对于国内缺什么，国内缺的就是芯片，国外缺什么？国外缺的是算力。那么，算力在国内的硬支撑是什么？还是由这些科创公司提供的算力支撑。也就是说，在海外整体资本支出大力投入，包括以全球的CSP资本开支按季度持续上行，2025年Q3海外四大CSP的资本支出合计环比增速达到10%，这一点有望推动国产算力的业绩持续释放，利好科创板这部分的电子行业公司。

　　我们再看第二大权重的医药行业，权重在20%左右。核心观点在于BD交易持续火热，中国创新药的价值获得国际认可，中国创新药已经来到了关键性转折的前夜。

　　展望2026年，国家政策层面全链条支持创新药，中国创新药价值逐步获得国际认可。过去十年大家也知道，中国制药行业实现了非常重要的实质性的蜕变，实现了创新药产业的升级。2024年国务院常委会通过全链条支持创新药发展实施方案，标志着我国创新药支持政策进入到下一个阶段，创新药发展上升到国家战略层面。统筹好价格管理、医保支付等，是助力中国创新药行业发展的重要推动力。

　　从源头来看，中国不再是简单的加工或者处理环节。在全球创新药产业链中，尤其是在源头的创新端，中国已经逐步跻身全球第一梯队。根据医药魔方统计数据，2015年中国药企自研的FIC药品仅9个，在全球占比仅有9%；到2024年已经达到120个，在全球管线%，仅次于美国。而BD交易也持续火热，中国创新药更能开启全球化的浪潮。中国创新药在全球的竞争力已经获得了国际的认可。本土创新药的国际化是大势所趋，无论是自主出海还是对外授权（License-out）模式都迎来蓬勃发展的新阶段。这一点我们通过下图BD交易金额的持续上升可以得到明显的感受，尤其是2025年Q1到Q3的陡升。

　　还有学术会议端的数据，就是每年一度非常重要的ASCO会议。2023年，中国临床的ASCO会议的研究成果在整个的占比中持续提升，这一点非常重要。这一点标志着中国创新药产业在源头创新上的一个颠覆性提升，这一点对于科创板的创新药公司有非常重要的驱动作用。

　　第三个环节就是我们刚刚说的机械设备，占比12%，相较于科创50和科创100都有一部分超配，这一点就是重要的高端制造领域的政策支持，包括新兴动能的共同驱动，促使这部分科创板的机械设备公司的增长有比较强力的支撑。

　　展望2025年，机械设备这个行业用两个关键词形容，就是新兴成长与政策支持的共同驱动。我们看到政策面，“十五五”规划明确了加强原始创新与关键核心技术攻关，重点提到了以下几个行业，包括集成电路、工业母机、高端仪器等。叠加我们刚说的工业制造的智能化、无人化的趋势，机械设备更新的需求得到持续释放。传统的工程机械、机床等顺周期领域有望持续受益。

　　而新兴板块中，机器人等产业，2026年机器人商业化进程可能迎来拐点，在海外代表特斯拉以及境内代表宇树科技等公司的催化下，国产供应链的变化和产业化节奏有望进一步加快。设备更新的方向，无论是工程机械、轨交，甚至是激光，其整体更新方向顺周期受益的逻辑比较明确，有相对确定的配置窗口期。

　　科创200ETF国泰（认购代码：589223）填补了科创板小盘配置空白，精准把握新质生产力发展机遇，兼具高成长、低门槛、强弹性优势，是普通投资者分享硬科技初创企业成长红利的优质选择。

　　投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

　　无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

　　基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

　　板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

　　文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

　　以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。