爱体育,爱体育官方网站,爱体育APP下载今年以来，A股走势颇为震荡，作为最贴近回报驱动精神的增强指数型基金，却迎来快速发展期。Wind数据显示，截至6月10日，全市场499只增强指数型基金规模达到2881.75亿元，年内新增规模超200亿元，受到投资者青睐。

　　不过今年市场波动剧烈，板块轮动频繁，量化策略迎来不小挑战。Wind数据显示，去年底前成立的476只增强型指数基金中，今年以来跑赢同期业绩基准的仅有304只，占比不足64%。不过也有部分基金公司凭借成熟的量化投资策略、强大的量化团队，跑出了更稳定的增强效果，天弘基金就是其中之一。

　　Wind数据显示，截至3月31日，天弘旗下12只成立满一年的增强指数基金近一年业绩全部跑赢同期业绩基准，跑赢率100%，在全市场拥有10只以上指增产品公司中，是少有的能够全部跑赢的机构。除此之外，2025年天弘12只基金也全部跑赢业绩基准，同期同类产品（全行业当年具有完整年度业绩的指数增强基金，仅统计A类份额，下同）的平均跑赢率为85.12%；2023年跑赢率88.89%，超越同类产品69.43%的平均水平，2024年跑赢率72.73%，与行业平均水平基本持平，展现出较为稳定且领先行业的增强效果

　　在利得基金研究院看来，量化指增的竞争已从单纯的“规模竞争”转向“超额收益稳定性竞争”。客户在选择指增产品时，不仅关注超额收益的绝对水平，更关注其在不同市场环境下的稳定性。未来超额收益来源清晰、风格暴露稳定、回撤控制得当的基金或将获得更多资金青睐。

　　传统量化，高度依赖人工因子与历史数据。市场风格一变，旧因子极易失效，这也是不少指增产品“行情好时走强、震荡时走弱”的症结所在。

　　天弘基金跳出传统框架，打造AI+多因子先进增强策略。自2023年开始公司自研专属Alpha模型与风险模型，搭建起独有的AI量化基座。依托强大的数据处理能力，AI可以整合海量基本面、舆情、量价等信息，挖掘市场转瞬即逝的错误定价。

　　目前，天弘量化体系中超70%的超额因子来自机器学习。区别于人工筛选的局限，AI能捕捉传统策略无法触及的收益机会，让超额收益来源更丰富、更扎实。不赌单一赛道，不押极端风格，纯粹依靠模型选股创造Alpha，收益逻辑清晰，完美契合市场对“稳定增强”的核心需求。

　　量化因子有生命周期，行业策略同质化严重，固守旧策略只会慢慢被市场淘汰。尤其是在轮动飞快的今年，策略迭代速度，直接决定产品能不能跑出超额。

　　深谙此道的天弘基金，建立起了高强度的因子迭代机制，以动态迭代对抗市场波动，用新鲜因子持续创造收益。据了解，天弘量化团队每年可做到超75%的因子迭代速度，持续适配市场变化。

　　高频迭代，让整个量化体系始终保持活力，不会被过往行情束缚，也不会陷入策略拥挤的困境。这也是在今年整体增强效果下滑的环境中，天弘指增产品依旧全员跑赢的关键所在。

　　再好的模型与策略，终究需要人来落地。投研团队的实力与稳定性，是量化产品行稳致远的压舱石。

　　天弘量化团队堪称精兵阵容。团队目前共9人，平均从业经验超10年，深耕量化领域多年，实战经验充足。团队成员入职平均时长超6年，人员结构十分稳定，彻底规避了核心人员流动导致策略断层、模型跑偏的行业通病。

　　全员具备专业编程能力，紧盯全球AI与量化前沿技术，持续为策略注入新动能。在作业模式上，团队采用流水线式体系化作战，因子挖掘、模型训练、组合优化、风险控制分工明确、流程标准。基金经理依托AI系统灵活微调，兼顾机器的纪律性与人工的判断力，确保超额稳定输出。公司层面则会提供强大算力、数据与治理支持，保障模型持续迭代，持续构建量化投资竞争优势。

　　站在公募行业转向回报驱动的关键节点，指数增强基金的发展逻辑也愈发清晰：短期超额可以依靠风格博弈，但长期稳定的超额，必须依托先进的策略架构、高效的迭代能力、稳固的投研体系三大支柱。当前A股震荡常态化、量化策略同质化、超额收益逐步收敛，已经成为行业中长期的常态，指数增强赛道的竞争，早已不是简单的收益数字比拼，而是综合投研实力的持久战。

　　回顾天弘指数增强的发展路径，其核心优势恰好对应行业三大发展方向：以AI+多因子重构策略，守住“纯Alpha”本源；以高频迭代应对市场轮动，延缓因子失效；以稳定团队与平台化作战，保障业绩一致性。多年稳定超额收益的业绩表现，正是这套体系有效性的客观印证。

　　对于投资者而言，在行业洗牌阶段，选择指数增强产品，应跳出短期收益的误区，重点考量收益稳定性、风格匹配度与回撤控制能力。而对于整个公募量化行业来说，天弘的实践也提供了可参考的样本：唯有坚守投资本源、持续打磨技术底座、完善投研体系，才能在行业高质量发展的浪潮中，持续为持有人创造长期回报。

　　风险提示：天弘中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金成立于2023年03月15日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2024年9.4%（1.2%）、2025年40.52%（27.49%）。

　　天弘上证科创板100指数增强型证券投资基金-A类成立于2024年05月14日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2024年8.10%（8.64%）、2025年51.70%（51.64%）。

　　天弘中证1000指数增强策略ETF基金成立于2023年03月15日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2023年-10.87%（-13.04%）、2024年9.40%（1.20%）、2025年40.52%（27.49%）。投资人在申购或赎回本基金时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。

　　天弘中证A500指数增强成立于2025年9月17日、天弘中证500指数量化增强成立于2025年9月12日、天弘创业板指数量化增强成立于2025年9月2日、天弘沪深300指数量化增强成立于2025年8月19日、天弘中证A500增强策略ETF成立于2025年6月5日、天弘上证科创板综合指数增强成立于2025年4月22日，以上基金均无完整年度业绩。以上数据均来自基金定期报告。

　　观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎，指数基金存在跟踪误差。基金过往业绩不代表未来表现，基金管理人及基金经理管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。